Ktoś ukradł specjalnie skonstruowany rower Pee Wee Hermana. Zrozpaczony właściciel jest przekonany, że winny temu jest jego wróg, Francis. By wykryć złodzieja, wzywa na pomoc swych przyjaciół. Wskazówką służy mu wróżka, która twierdzi, że wie, gdzie znajduje się zguba. Pee Wee wyrusza na poszukiwania. Towarzyszy mu Mickey, zbiegły więzień. Kiedy docierają do Teksasu, okazuje się, że piwnica, w której miał znajdować się jego rower, nie istnieje.